A Hurst Capital, plataforma de investimentos alternativos da América Latina, entrou em exclusividade para adquirir, total ou parcialmente, um precatório, no valor aproximado de R$17.142.196,40, cujo ente devedor é a Prefeitura Municipal de São Paulo.


O título foi emitido em razão dos serviços de instalação de sistema de controle de ponto de servidores prestados por um consórcio empresarial formado por IBM Indústria de Máquinas e Serviços Ltda., Boucinhas, Campos & Conti Auditores Independentes S/S e pela ABC, que não foram pagos à época da sua prestação pelo Município de São Paulo.


A oportunidade de investimento, cuja rentabilidade estimada é de 22% ao ano, com prazo previsto de 18 meses (cenário base) já está acessível às pessoas físicas, com aporte mínimo de R$ 25 mil. De acordo com as estimativas da Hurst, o resgate do aporte de R$ 25 mil, ao final da operação, ficaria em R$ 33,688 no cenário base, de R$ 33.210 no otimista e de R$ 34.090 no pessimista.


A oportunidade foi identificada e negociada a partir da rede de agentes off-line da Hurst. O valor de face dos precatórios é corrigido pelo IPCA-E e acrescido de juros moratórios simples (equivalentes a 70% da Selic), que, somado ao deságio, formam a rentabilidade total da operação.


“A estratégia consiste em adquirir para realizar acordo com o próprio município de São Paulo. Desde 2014, o Município abre todos os anos editais para acordo e já pagou mais de R$5,6 bilhões em acordos”, diz o CEO da Hurst, Arthur Farache. São Paulo é o município mais rico do Brasil com arrecadação superior a R$ 24 bilhões e avaliação de crédito pela agência de avaliação Fitch Ratings de AA(bra) com expectativa de manutenção (estável).


O processo de due diligence (legal e técnica) está sendo realizada pelo escritório Machado Meyer. “Temos a opção de compra. Porém, caso o ativo não seja aprovado na due diligence confirmatória, os valores investidos serão devolvidos integralmente aos investidores. Estimamos que o prazo da due diligence confirmatória seja de aproximadamente 30 dias”, explica Farache. O processo envolve a análise jurídica processo capa a capa; averiguação e investigação da situação financeira do cedente; levantamento em cartórios de possíveis atos públicos que conflitarem; atualização dos valores de acordo com os critérios legais aplicáveis.


“A Hurst Capital e seus sócios investem 5% do total em todas as rodadas. Sempre colocamos o nosso próprio capital junto aos dos nossos investidores. Sendo de total responsabilidade da Hurst os custos com a due diligence confirmatória e localização de bens”, complementa.


Precatório

Outra possibilidade de investimento lançada pela Fintech é o precatório do estado de São Paulo cujo cedente originário foi devidamente identificado pelos robôs proprietários e originadores. Com rentabilidade estimada de 17,69% ao ano, este título entra na fila de acordo, desvinculada da fila da ordem cronológica que está com pagamento atrasado e prazo médio estimado de 20 meses. O investimento mínimo é de R$ 10 mil (VCGdC1).


“Essa é uma boa oportunidade para quem quer sair dos investimentos conservadores e também não quer opções como muita volatilidade. Os precatórios permitem um retorno satisfatório sem grandes emoções. A rentabilidade estimada é atrativa para este tipo de operação, cuja relação risco/retorno envolve precatórios já emitidos contra o governo do estado de São Paulo”, ressalta Farache.


A Hurst utiliza modelos big data e machine learning para definir quais precatórios podem resultar em um bom retorno financeiro para seus clientes. O processo de negociação envolve análise jurídica, averiguação e investigação da situação financeira do cedente, levantamento em cartórios de possíveis atos públicos que possam conflitar e atualização dos valores de acordo com critérios legais aplicáveis. “Após todo esse processo de due diligence concluímos que essa carteira é adequada a nossa política de investimento, qualificando-se para lastrear a operação”, afirma Farache.

(Monitor Mercantil - 03.03.2021)